Что будет дальше 13.05.2021? XAU, USD, QE, CPI.

DXY - GOLD

Как мы знаем, во времена глобальных катастроф, пандемий и воин рынки начинают работать против логики, что можно заметить из графика выше. Доллар ходил вместе с золотом в одну и ту же сторону, пока его не напечатали очень много.

В нормальной ситуации чем дороже золото, тем дешевле доллар и наоборот.

Но не все так просто, на взаимосвязь влияют так-же и другие параметры:

  • Товарная зависимость (США является крупным добытчиком золота, но практически не является экспортером золота)
  • Защитный актив (нестабильность экономики...)
  • CHF и AUD (если они растут в цене то эта зависимость снижает стоимость американского доллара по остальным валютам.)

В стремлении как-то защититься от инфляции, инвесторы вкладывают средства в товарные рынки – в основном в золото. Это ведет к росту цены.
Когда рост приостанавливается, приостанавливается и инфляция. Необходимость в "тихой гавани" исчезает. Это приводит к снижению цены товарных активов.

Пиломатериалы
Медь
Бензин
BTC

Красная линия это время публикации данных по инфляции США 4.2%

Доходность 5 летних облигаций существенно выросла за день, показывая, что трейдеры не ожидали такого большого роста инфляции. (хотя я ожидал около 6%)

Помимо распродажи биткойнов, мы видим, что технологии упали (падение на 2%), а реальные спекулятивные вещи, такие как биржевой фонд ARKK, упали более чем на 3%.

Биткойн просто ведет себя как рискованный спекулятивный актив, что объясняет его действия сегодня и в прошлом году.

Золото также сегодня подешевело (если говорить об активах, которые были неправильно проданы в качестве защиты от инфляции).

У золота и Биткойна есть что-то общее =)

Они не генерируют денежный поток здесь и сейчас.

Когда экономический рост вялый, это, не имеет большого значения. Но когда экономика накаляется докрасна, и вы можете хорошо зарабатывать на древесине, меди, бензине

Тогда зачем вкладывать деньги в такие ориентированные на будущее активы, которые сегодня ничего не приносят?

Bloomberg: Федеральная резервная система может быть вынуждена поднять процентные ставки в следующем 2022 г., намного раньше, чем указывали политики.

Собственно я давно ожидаю поднятие ставок, но и понимаю что этому много что противоречит например безработица или QE